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方法论这套体系怎么选股、怎么买卖
一句话：只在「一年内被反复实测过的价格防线」附近低吸，用止损纪律封死单笔亏损，用环境灯避开系统性下跌期。
这是一个正在被检验的假设，不是已被证明的圣杯——见页底「诚实边界」。
第一步 · 全市场扫描（约5000只 → 头部候选）
- 独立触碰 ≥6 次：防线区在一年内被打到并弹回至少6次，且两次触碰间隔>5个交易日（防止一波行情里的连续触碰被虚报成多次）
- 时间跨度 ≥60 个交易日：触碰要分散在不同时期，挤在同一波段的不算
- 破位史审查：收盘跌破区间下沿2%记一次破位；破过位的线必须「复活」（破位后又有≥2次干净触碰）才有资格
- 接近方式过滤：近20日跌幅>25%或近5日>15%的「崩塌式砸线」不接——历史胜率来自温和回踩，不适用于崩盘
- 回测门槛：从区间上沿入场、持10日：摸+5%概率≥65%、均值≥+2%、止损率≤25%
- 流动性：日均成交额≥3亿
第二步 · 个股深挖（9项体检）
- 独立触碰重新聚类 + 破位/复活史 + 被现价截断的未完结样本剔除
- 随机基线对照：该股任意日买入持10日的胜率作为基线——防线战绩必须显著高于它才算有edge（拉升期的股票随便买都"赢"，那是beta不是alpha）
- 跳空否决：120日内3%以上跳空≥10天或5%以上≥3天 → 止损无法可靠执行，整只票禁用本框架
- 热钱警示：近20日成交额是120日均值2.5倍以上 → 题材资金主导，历史区间统计失效
- 血顶警示：60日内高点距今<25天且已回撤>20% → 上方套牢盘密集的中继位
- 筹码峰双窗口（250日+60日）/ 阻力转支撑检测 / 执行卡（止损距离ATR倍数、仓位上限）
第三步 · 排雷（结构好≠能买）
- 公告面：减持计划、立案调查、监管函、业绩预告窗口、定增
- 供给面：未来6-12个月解禁、大股东质押、可交换债（隐性减持）
- 公司行为日历：分红除权登记日/除息日（会平移所有价位档）、定期报告预约日
- 主力思维五件套：关键日主力资金流向、龙虎榜席位结构、筹码平均成本vs现价（套牢墙）、大宗折价、股东户数变化——只用可核数据，不讲「洗盘吸筹」叙事
- 经验规律：离防线最近、数据最漂亮的票，往往雷最大（知情资金跑得早，砸得快的先到防线）
第四步 · 环境灯（何时允许出手）
- 绿灯：上证指数在60日均线上方且60日线上行 → 正常仓位
- 黄灯：其他情况 → 首仓减半
- 红灯：指数在60日线下方，且20日跌幅超8%或跌破年线 → 新开仓冻结，只执行卖出纪律
- 依据：1.5万笔历史模拟显示，危机时段触区买入均值-3.6%、止损率66%——红灯期不买就是最大的alpha
第五步 · 仓位与出场
- 2%规则：单笔最大亏损=账户2% → 仓位=2%÷止损距离；总风险敞口≤6%；同板块≤2只
- 三重折扣：黄灯减半 × 崩塌式接近再减半 × 弱形态（三线压顶/热钱/血顶）再减半
- 出场三板斧：收盘破止损位当日走（跳空则次日开盘30分钟内执行）；+4.5%预挂单出一半（成交后剩余仓止损提至成本价）；最长持有10个交易日
- 事件闸前一日减半（中报披露日/解禁首日/除息登记日）
诚实边界（这部分最重要）
样本外实验#1（2026-07-13, 1500只×4时段, 1.5万笔）：裸「触区买入」四个时段全部无edge——包括牛市。
| 时段 | 笔数 | 均值 | 摸5%率 | 止损率 | 随机基线 | 裁决 |
|---|
| 2018熊 | 2139 | -1.83% | 52% | 51% | -1.59%/48% | 无edge |
| 2022熊 | 5532 | -0.93% | 57% | 46% | -0.23%/52% | 无edge |
| 2024Q1危机 | 2221 | -3.62% | 51% | 66% | -0.04%/55% | 无edge·主动有害 |
| 2025-26牛(样本内) | 4815 | +0.78% | 52% | 29% | +0.65%/50% | 无edge |
把六重过滤+edge认证整套搬回历史上每个季度，选出「当时」合格的候选，之后120个交易日按同一口径模拟：
汇总均值 -0.52%（扣费后 -0.77%），同窗随机基线 -0.10%，超额 -0.42%。
样本内认证不能外推——回测里赢过随机的防线，未来平均并不赢。危机季度更差（2022Q1超额-2.7%、2024Q1超额-3.2%），与实验#1「危机期主动有害」互相印证。
两个实验合起来的结论：这套体系的选股层不产生alpha。
- 那模拟盘还测什么？测纪律层：环境灯+2%仓位+机械止损这套「亏损控制系统」相对人的裸操作值多少钱（H2/H3），以及全系统在真实撮合成本下能否做到少亏——这是「人机对照」页存在的原因
- 出场规则对照实验（同一批10.7万笔入场×5种出场）：现行「+4.5%减半+10日到期」的单位时间净收益与胜率中位数最优，移动止损总均值略高但持有期长50%、胜率只有40%——维持现行规则
- 样本外实验#3（2026-07-18, 全市场十年41万笔按环境灯分层）：三种灯色下裸信号超额均在±1pp内（事件级不显著）；「红灯期强势股可豁免」假设证伪（均值差+0.12pp小于交易成本且分布更差）；企稳确认无前向选择价值
- 实验#4a（预注册kill test）：唯一的正向候选「红灯解除后1-20天」（信号+2.37%）换用日期配对全股票基线后超额仅+0.13pp——那是全市场普涨beta（配对基线+2.24%），不是选股alpha。候选按预注册规则出局
- 体系当前定位（四个实验后最终版）：纪律执行器 + 排雷器 + 反事实记录仪。全部实证价值 = 红灯冻结的亏损回避 + 2%仓位数学 + 公告/主力排雷 + 不骗自己的流程。选股防线只是「在哪里执行纪律」的坐标，不是收益来源
- 规则跑满3个月前不改参数（参数指纹留痕，改动即重置统计段）
本模拟盘要回答的三个问题：- H1: scan_v2完整过滤器选出的防线信号, 对比同股随机入场基线有无超额?
- H2: 环境灯红灯拦掉的铃, 10日后是躲过刀还是错过肉?
- H3: v2停用/复活判定(如隆鑫)准确率如何?